女高管怎样调整理财方案
作者:柯思婷
买银行理财产品是很多普通投资者的选择。虽然不再保本,但仍然相对安全,而且不需要耗费太多时间精力去打理。可是,当投资收益率越来越低,他们该怎么调整理财方式呢?
    

郑女士是一名企业高管,在上海工作多年,今年45岁,收入稳定,有一个17岁的女儿。他们家年收入100万元,每年各类支出约50万元,除了房子和车子外,已经有了300万元的积蓄,没有房贷和车贷。郑女士一直做稳健型理财,以买银行理财产品为主,然而,近来银行理财收益率低到超过了郑女士的忍受范围,她想要做一些改变。

成功女性的小烦恼

郑女士的收入水平比老公高不少,一直是家里的经济顶梁柱。20年来,她全心投入工作,已经是公司的股东之一,收入也符合她的预期。她把家里的大小事都交由老公负责,虽然在家庭生活上有所亏欠,但她的确为家人提供了不错的生活条件,构建了一个稳定有保障的小家。

步入45岁后,郑女士认为自己的职场生涯快要到顶了,以后无法像30多岁时那样快速涨薪,她希望未来理财收益率能够明显超过工作收入的成长速度。可是,很少炒股的郑女士自认为风险承受能力不高,如果只做稳健理财,现在要获得高收益有点难,这件事成了她最近的烦扰。

如果是几年前,郑女士也许会考虑换一套更好的房子,毕竟符合风险低、收益高的要求。不过,她如今对房市不太有信心,也不想再背上房贷,而且她原本打算将来送女儿到国外读书,现在还不确定能否成行,如果顺利的话,她还需要保证足够的流动性。

银行理财还能买吗?

之前,郑女士有一定的投资经验,一直习惯购买短期理财产品。然而随着今年新冠疫情在全球蔓延,美联储将利率降低至零,全球进入新一轮的降息周期,市场利率不断下行,进入零利率时代。郑女士也明显感受到理财收益率不断在降低,她说:“两年前3个月理财产品的收益率还有5.2%,现在只有3.6%。”按照以前的理财方式,收益率完全跑不赢通货膨胀,资金实际上在不断地被动缩水。

目前郑女士可用于投资的资金有300万元,期中有200万元是银行理财产品。近期,郑女士有100万元理财产品即将到期,她想重新规划自己的理财方案,希望随着时间的推移,财富可以稳健地增长,预期年收益率达到6%~8%的收益。同时,郑女士依然想把安全性放在第一位,而且考虑到上有老、下有小的家庭情况,又需要兼顾流动性。

郑女士需要一双“慧眼”帮助她设定不同阶段的目标,制定切实可行的方案,并在执行的过程中,根据市场和我们自身现状的改变,适时调整优化当下的资产配置方案,更好地向着既定目标继续前进。

月收支状况(单元:元)

收入

支出

本人月收入

50000

基本生活开支

15000

配偶月收入

15000

休闲娱乐开支

10000

合计

65000

合计

25000

每月结余

40000

年度收支状况(单位:万元)

收入

支出

本人年终奖

15

旅游

10

配偶年终奖

7

购置贵重商品

10

合计

22

合计

20

年度结余

2

家庭资产负债状况(单位:万元)

家庭资产

家庭负债

活期及现金

10

房屋贷款

0

银行理财产品

200

消费贷款

0

基金(市值)

100

信用卡贷款

0

自住房产(市值)

800

汽车(市值)

50

合计

1160

合计

0

家庭资产净值

1160

“杠铃”配置 兼顾风险和收益

文/张雨婷

一般来说,40~50岁正处于事业的巅峰期,拥有相对可观的财富积累,同时也承担着子女教育和赡养父母的双重压力。处在收入最多、支出也最多的阶段,当务之急是提升风险意识,避免因为对未来准备不足,而导致中年遭遇重大财务危机。

这一阶段的投资要兼顾风险和收益,不宜过多选择风险产品,非常适用2020年招商银行提出的“杠铃配置策略”,保本稳健的固定收益类和弹性浮动的权益类资产可以按1:1配置。投资就像举“杠铃”,一端需要保本、稳健,另一端需要有弹性、可进攻,“杠铃”需要两端平衡才能举起。

(1)固收“杠铃”

随着资管新规的逐步落地,安全性上,原本被认为保本的理财产品打破刚性兑付,不再保本;流动性上,理财产品的投资期限大大拉长,封闭期内无法赎回;收益性上,净值型理财产品的收益率会根据市场情况不断波动。资管新规将对金融理财市场产生根本性的影响,所以我们务必尽早配置安全性、流动性、收益性高度均衡的底层金融资产!而在保本的产品(存款、国债、保险)中,保险是锁定当下“高”利率长期不下行的唯一且最好的选择。

由于郑女士家庭年收入100万元,每年扣除花销后还有50万元结余,未来5年,郑女士将增加250万元的金融资产。结合原有的300万元总资产,加上固收部分的理财收益(以4%计算),保守估计总金融资产大约为625万元。如配置250万元的固定收益类账户,占整体资产的40%,基本接近“杠铃”平衡状态。

建议郑女士这笔100万元到期资金,50%配置保险产品,每年50万元,分5年缴,总保费250万元用每年结余缴后续保费。花5年时间逐步建立一个保本的固定收益类账户,万一风险来临,始终有一笔保底安全的备用资金随时可以取出,不至于被迫把基金“割肉”,可以拿得住优质基金,让其创造出更好的收益。

(2)权益“杠铃”

通过对招商银行五星之选权益基金的不择时滚动回测,持有6个月盈利概率67%,持有3年盈利概率91%,拉长投资周期能显著提升盈利概率和盈利水平。3年封闭式基金可以有效避免追涨杀跌,更有利于基金经理按照自己的策略坚持长期价值投资,给到客户更好的盈利体验。初次接触基金的投资者、以及不想操心的投资者,可以选择一款头部基金经理的优质基金,布局未来3年的行情。

建议郑女士这次配置50万元权益“杠铃”资产,其中50%(25万元)配置3年封闭式基金,另外50%(25万元)选取开放式的招商银行五星之选基金配置,这样整体的流动性会更好。

通过以上资产配置,其收益预测如下:

权益“杠铃”的基金部分,招行五星之选,2013年以来年化收益率可以做到20%左右。固收“杠铃”的保险部分,长期年化单利在5%左右。而现有理财按照年化4%计算。假设5年后总资产625万元,其中保险250万元,基金由50万元增值到125万元(年化收益率20%),理财250万元,此时已经建立起安全资产框架后的加权平均收益率粗略测算可得(250×5%+250×4%+125×20%)/625×100%=7.6%。

投资安全第一位,风险无处不在。 “杠铃”配置策略的目的,就是通过减轻整体资产配置组合的脆弱性和不利风险带来的危害,从而扭转当前的不利局面。通俗地讲,就是一边求稳,一边放手一搏!

招商银行上海分行贵宾客户经理 张雨婷