进入2024年，稳健的货币政策和积极的财政政策仍将继续发挥重要作用，对于风险偏好较低、更钟爱银行存款产品的投资者来说，新的一年究竟能否找到一些保本保收益、利率又比定期高的产品?如果不能，又该如何调整存款策略呢?

存款利率下调，亟待寻找“平替”

2022年理财产品的大规模净值波动，叠加疫情对于整个经济环境的巨大冲击，都在一定程度上削弱了居民的消费信心。整个2023年，居民的风险偏好也有所下降，保本保收益的银行储蓄存款产品也因此成了许多投资者最可靠的选择。

然而，与快速上升的存款金额相对的是2023年一整年各商业银行一降再降的存款利率。从整体来看，目前，国有大行、股份制银行存款利率基本跌落到3%以下，城商行、农商行、村镇银行等中小银行存款利率相对高一些，但年利率在3%以上的存款产品也已较为罕见。

考虑到净息差缩窄对于银行利润的影响，2024年的银行存款利率不排除仍有继续下调的可能性。未来该如何投资，到底要不要把存款“搬家”，成了不少投资者内心之纠结所在。

保本保息“平替”难寻

存款产品利率多次下调，大额存单始终“一票难求”，国债认购“手速不够”，在这样的背景下，多家银行力推的“特色存款”产品成了部分投资者的“救命稻草”。与一般的存款产品相同，特色存款同样享有保本保息、起存门槛较低的优势。作为一款约定存期、整笔存入、提前支取按档计息的个人整存整取定期存款产品，此前特色存款尽管一样受到存款利率下调的影响，但部分产品利率的下调幅度较小，其1年期、2年期、3年期利率普遍可以达到1.95%、2.15%、2.60%左右，高于不少银行普通同期定期存款。

然而，随着支持实体经济、降低贷款利率的举措不断推进，银行净息差收窄严重，为减轻负债端压力，2023年底，已有不少银行机构下调了特色存款利率，甚至直接关停了部分特色存款产品。业内人士分析，由于部分特色产品利率已经明显高于普通定期存款利率，当前银行息差压力也普遍较大，利率下调将是大趋势，下架此类产品也是出于控制揽储成本的考虑;此外，特色存款这类创新产品虽在一定程度上满足了投资者需求，但也导致了市场竞争的无序化和金融风险的积聚，增加了银行的经营成本和风险管理难度。

因此，如果资产配置中存款类产品居多，必然会因存款利率下调等原因，导致最终收益率的下降。

平衡风险与收益

那么，对于偏好存款类产品的投资者而言，真的没法另辟蹊径找到更好的选择了吗?

实际上，对于风险偏好极低的投资者而言，保本保收益的银行存款类产品依旧是必然的选择，降低心理预期，接受存款利率降低的事实很重要。但是，如果想要追求稳健的收益，可以在存款之外适当配置货币市场基金、现金管理类产品等。这两类产品都不涉及股票等权益类产品的投资，总体风险水平都很低，尽管依旧可能受到如市场风险、流动性风险、信用风险或操作风险等因素的影响，但总体而言，都能够为投资者带来高于银行活期存款、低于R2级银行理财产品的稳定收益。

最重要的是，由于这两种产品设计的初衷就是提供现金管理服务、满足投资者的零钱理财需求，现金管理类产品、货币市场基金的灵活性与流动性非常高，正常情况下，申购、赎回申请成功后，款项在“T+1”日或“T+2”日即可到账，若是具备快赎功能的产品，当天就可申请到账一定额度，极大便利了投资者在银行存款利率上行，或是推出利率更理想的存款产品时及时取出购入，获得更高的收益率。

而对于想要获得更高投资回报率的投资者来说，适当提高自己的风险承受能力、不畏惧短期波动，配置风险等级相对更高的产品是有必要的。在市场风险偏好下行的背景下，低波动稳健类银行理财产品得到了许多投资者的青睐，长期持有的收益率有望超过储蓄利率。

低波动类产品的投资大部分以稳定、波动较小的债权类产品为主，股票等权益类产品为辅，风险较低。得益于其计算方法，该类产品看起来受市场震荡影响较小，从成立之初至到期的收益曲线比较平滑，给了投资者低波动性、强稳健性和高确定性的稳健体验。

不过，尽管被称为低波动产品，与其他理财产品一样，其净值波动也在所难免，投资前需要做好心理准备与资金安排，避免在净值波动的低谷期赎回产品，产生实质性亏损。此外，进入2024年后，经济复苏的势头也已越发明显，建议在投资时选择期限相对较短的产品以提高资产流动性，为市场上随时可能出现的更好机会做准备。