买基金“亏大了”

不久前，记者的同学抱怨，他在2023年初买的基金，持有一年之后亏掉了40%，投入20余万元，现在只剩下12万元左右。细问之下发现，这位同学原来是自己炒股，后来因没时间打理，于是本着“让专业的人做专业的事”的想法，将股市里面的资金全部买成了股票型基金，不料遇到了熊市，导致本金明显缩水。

其实，这并不是个别案例。记者在社交媒体平台上经常可以看到因为亏损而抱怨的投资者，有的晒账户，收益为负的比比皆是;有的抱怨基金公司不作为，没有替他们打理好资产;有的“发狠”，准备清仓从此退出市场......这一切，都缘于2023年基金整体表现不佳。

从权益类基金表现来看，可以用“拉胯”来形容。据通联数据Datayes统计，在所有9307只偏股型基金中，最近一年收益率为正的基金仅522只，占比为5.61%。8785只产品收益为负，最低的产品收益率更是低于-50%。而在10700多只混合型基金中，仅有26只产品收益率超过50%，243只产品收益率超过10%，另有万余只混合型基金的收益率在-10%之下。

当然，并不是所有的基金表现都是如此不堪，债券型基金就如同“冬日暖阳”，让投资者感受到了暖意。据通联数据Datayes统计，在近4200只纯债基金(包括短期纯债和中长期纯债)中，在2023年取得正收益的为4155只，占比高达99%。在为数不多的收益为负的纯债基金中，仅4只基金收益率低于-5%，最低的为-7.06%。

出现浮亏实属正常

大家可以发现，在过去1年里，基金账户收益为负的情况很普遍。那么，到底该如何处理?

首先，我们有必要了解一个事实:基金净值在一段时间之内出现浮亏并不可怕。因为目前公募基金净值增幅排名靠前的“10倍基”，从其最大回撤率来看，它们无一不是曾被“腰斩”过的。据通联数据Datayes统计，涨幅最高的华夏大盘精选-A/B，自成立以来收益率高达25.6倍，但它的最大回撤率达到了49.54%。此外，还有一些涨幅在10倍以上的基金，最大回撤率也曾超过60%，如景顺长城内需增长混合、宏利行业精选混合-A、广发稳健增长-A等均是如此。

长期持有等待“回血”

面对基金净值的亏损，我们需要理性地对基金进行诊断，认真分析基金净值亏损的原因。如果问题不是出在基金身上，我们建议再坚持一下。

机构认为，当前A股市场的积极因素正在不断汇聚。美国降息预期不断加强、国内稳增长政策持续加码、A股估值的修复空间以及资本市场政策继续推进，都将为2024年A股市场提供强有力的支撑。

其实，长期坚持也是基金投资制胜的诀窍之一。数据统计显示，即使是在下表中4次阶段性“高点”买入，偏股混合型基金指数持有至今的期间最高收益率分别为189.61%、91.66%、86.82%和55.79%，“坚守”也不失为一种有效的策略(指数历史业绩不预示其未来表现，不代表具体基金业绩表现)。

所以，投资者不仅不用考虑卖出，现阶段反而可以考虑补仓。因为在成本线之下申购补仓，每一笔申购都是在拉低成本，都是有效交易。而市场具有周期性，只要能等到净值反转，“解套”只是时间问题。华夏基金通过回测发现，2004年以来，在股票型基金指数历次下跌15%、20%、30%后坚持每月定投进行补仓自救，正收益率占比明显提高。

当然，如果手中的基金表现过于“拉胯”，也可以考虑更换基金品种加快“回血”速度。对此，我们可以考虑采用“基金转换”方式进行，因为相比先卖后买模式而言，这种方式费用比较低，降低了常规的先赎回后再申购的手续费(基金转换手续费=转出基金赎回费+<转入-转出>基金申购费差额)。需要注意的是，并不是所有的基金都具备相互转换的功能，基金转换需要满足一定的条件，比如同一家基金公司的2只开放式基金等等。