何谓货币型基金

我们熟知的各种“宝宝类”产品，如余额宝、盈利宝等，它们几乎没有风险，而且能够快速赎回、流动性好，并提供较稳定的预期收益。比如目前余额宝7日年化收益率约1.8%。这就是我们这次要讨论的货币型基金。

根据分类，货币型基金属于开放式基金。按照开放式基金所投资的金融产品类别，人们将开放式基金分为4种基本类型:股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。

货币型基金被称为“准储蓄产品”，是以货币市场工具为投资对象，主要投资于以下金融工具:现金、定期存款、大额存单、票据、债券等(具体可见表1)。其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。

货币型基金按参与资金的规模限制可分为A类和B类，A类供中小投资者投资，B类供机构和大额投资者投资。A类货币型基金的最低申购限制多为0.01元，最高不超过1000元，B类多为500万元。不同类别产品的销售服务费率也不同。例如，某基金公司推出的货币A类每年的销售服务费率为0.25%;而货币B类每年的销售服务费率为0.01%。

有何特点

货币型基金具有一些独特的特点，比如流动性好、投资成本低等。

首先，货币型基金流动性好、资本安全性高是其最为突出的特点。这个特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。货币市场工具的到期日通常很短，货币型基金投资组合的平均期限一般为4~6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。货币型基金的赎回通常非常迅速，资金到账时间短，一般在一到两个工作日，有些甚至可以实现T+0赎回(单日赎回金额不超过1万元)。

此外，货币型基金投资成本低。货币型基金通常不收取申购和赎回费用，并且其管理费用也较低，年管理费用大约为基金资产净值的0.15%~0.33%，低于传统的基金年管理费率1%~1.5%。不过，随着ETF基金“降费潮”的出现，货币型基金低费率优势正在减弱。Wind数据显示，截至目前，当前股票型ETF(不含增强型)的平均管理费为0.45%左右，最低为0.15%;托管费平均为0.092%，最低为0.05%。

基于以上特点，货币型基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合用于资本短期投资生息以备不时之需，特别是在证券流动性下降时，持有货币型基金，可以避免本金遭受较大的损失。

如何挑选产品

货币型基金通常被视为流动性投资工具，但也并非能“随便买”，需要讲究技巧。

毋庸置疑，货币型基金流动性仅次于银行活期储蓄，而且每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，且利息免税。货币型基金本金比较安全，适合于流动性投资工具。

货币型基金的赎回到账时间有长也有短，多数为T+1或T+2个工作日，但也有一些基金公司与银行联手，对于自己旗下的某些货币型基金推行“T+0”快速赎回业务，只要投资者提交货币型基金的赎回要求，资金会即时到账。这对资金流动性要求较高的投资者来说，是一种可以重点关注的产品。

那么，从获利角度来看，到底如何挑选货币型基金呢?首先要看收益率，并重点关注“旧基金”。可以关注货币型基金的7日年化收益率和万份收益，这两个指标反映了基金的过去表现和潜在收益。理想情况下，选择收益率高于市场平均值的基金。一只货币型基金经过一段时间的运作后，其业绩的好坏已经受过市场的考验，而一只新发行的货币型基金能否取得良好业绩还需要时间来检验。此外，新发行的货币型基金还有一个封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受到限制。

其次是选择规模适中的货币型基金，规模过小可能影响基金的稳定性，而规模过大则可能导致管理效率降低。通常，建议选择规模在20亿元以上的基金。规模超过500亿元的大型基金很难改变投资方向，也不容易迅速改变投资目标，收益率容易受到影响。同时还要了解一下赎回限额，要能够做到想赎多少就赎多少，赎回金额不受限制。

此外，应根据自身需要有针对性地选择增值服务。目前，有不少基金公司根据自身特点，推出一些功能实用的特色增值服务。如某基金公司推出了基金自动赎回业务，投资者在其直销平台只要选择定期定额赎回功能，便可用来每月定期偿还房贷、车贷等。再比如另一家基金公司推出的“钱袋子”服务，可以自动将其旗下的货币型基金定期定额转换为股票型或者债券型基金，也就是利用货币型基金进行股票型基金、债券型基金的定投业务。