基金规模创新高
据Wind统计，截至2025年二季度末，公募基金规模达到34.05万亿元，创历史新高。
分类来看，股票基金规模达47439.87亿元，混合基金达33166.26亿元，债券基金达107668.09亿元，货币市场基金达139349.34亿元，海外投资基金达6791.6亿元，商品基金达2683.10亿元，母基金(FOF)达1650.62亿元，其他基金达1711.2亿元。
2024年4月底，公募基金规模突破30万亿元，此后公募基金规模和产品数量屡创新高。2024年三季度末、2024年四季度末规模分别达到31.71万亿元、32.41万亿元，2025年一季度末曾短暂回落至31.81万亿元，2025年二季度又大幅增长2.24万亿元，突破34万亿元大关。
分类来看，二季度规模增量主要由债券基金、货币市场基金和股票型基金贡献，其中，债券型基金规模增长8653.2亿元，货币市场基金规模增长9505.39亿元，股票型基金规模增长2711.47亿元。商品基金、海外投资基金、基金中基金(FOF)规模亦有增长。
中央汇金大手笔增持
截至7月21日，多只宽基ETF披露了2025年二季报。
今年二季度，中央汇金资产管理有限责任公司充分发挥类“平准基金”作用，据不完全统计，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF等10只龙头产品均被其大举增持，按照区间成交价格估算，二季度中央汇金公司增持超2000亿元。
其中，4月7日—8日，上述10只龙头宽基ETF合计净流入超1400亿元。中央汇金公司在4月8日明确表示，作为资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用，未来将继续发挥好资本市场“稳定器”作用，有效平抑市场异常波动“，该出手时将果断出手”。
以全市场规模最大的ETF产品——华泰柏瑞沪深300ETF为例，该产品二季报显示，“机构1”二季度增持108.74亿份该ETF，持有规模由期初的269.84亿份增至期末的378.58亿份;“机构2”持有该ETF规模不变，仍为356.55亿份。“机构1”为中央汇金资产管理有限责任公司，“机构2”为中央汇金投资有限责任公司。
今年上半年，中央汇金资产管理有限责任公司持有上述10只宽基ETF的总规模由年初的超3600亿元增至二季度末的超5800亿元;再加上中央汇金投资有限责任公司所持规模，截至二季度末，中央汇金合计持有上述10只ETF总规模超1.1万亿元，占总规模八成以上。
此外，今年上半年，中国诚通控股集团有限公司参与首发认购了融通中证诚通央企红利ETF、融通中证A500ETF，合计认购约7亿元;中国诚通控股集团有限公司全资子公司北京诚通金控投资有限公司参与首发认购了富国基金、嘉实基金、工银瑞信基金旗下中证诚通国企数字经济ETF，合计认购约6亿元。
资金“抄底”白酒主题基金
随着二季报的披露，公募基金的重仓股浮出水面。新旧消费的争议之下，贵州茅台在二季度继续位列公募重仓股的第二位，二季度被减持超3.61亿股。
值得关注的是，二季度表现较差的白酒板块，出现资金的“抄底”迹象，张坤、侯昊等知名基金经理也在季报中谈及白酒股的红利属性。例如，作为市场上规模最大的白酒主题基金，“招商中证白酒”二季报显示，该基金在今年二季度被增持36.98亿份，是去年以来基金份额增量最显著的一个季度。这也使得该基金截至今年6月底的基金份额总额达到550.22亿份，但因为净值的持续回调，基金规模已连续三个季度缩水。
“鹏华中证酒ETF”也在二季度被净申购28.92亿份。具体来看，5月资金在该ETF从净赎回转为净申购，6月净申购份额继续增加。而7月以来，该ETF继续被净申购13.69亿份，叠加净值的反弹，目前该ETF规模回升至138.95亿元。
资金抄底的背后，白酒在二季度继续是消费子行业中表现最差的板块，中证白酒指数在二季度累计跌幅超过13%。拉长时间来看，中证白酒指数从2021年2月的高位回调超过了50%。
招商中证白酒的基金经理侯昊在季报中直言，从优质红利资产视角看，建议重视龙头白酒战略性底部机会。“尽管短期需求压力凸显，但极致的压力测试预计时长有限。”侯昊强调，头部白酒长期商业属性优秀、竞争力突出，当前股息率普遍已达4%以上，作为优质红利资产的价值正在放大。
通信电子板块增持明显
从行业来看，被增持的板块主要集中在电子通信、医药生物相关行业。此外，还有新消费、交运、农林牧渔、国防军工相关个股被基金公司看好。
截至7月21日，据Wind统计，公募基金年中十大重仓股中，AI概念股大获追捧。按照主动公募基金增股总市值的增长来看，在二季度被增持最为明显的股票包括:中际旭创、新易盛、沪电股份、信达生物、泡泡玛特、胜宏科技、三生制药、顺丰控股、海大集团、中航沈飞等。
需要注意的是，主动公募基金对中际旭创、新易盛的持股总市值在二季度增长了百亿元以上。这两家公司都是专注光模块的公司，而光模块的关注度背后，是对人工智能相关算力投资持续增长的看好。有研报显示，上半年全球人工智能算力基础设施建设持续加码，在AI算力与数据中心基础设施建设方面形成支出高峰，拉动高性能光模块产品需求。