主要城市跟进

日前，苏州市住房公积金管理中心发布《关于对青年人才实行住房公积金贷款利息补贴的通知》（苏州房金〔2026〕17号），明确自2026年4月1日起至2027年3月31日，对符合条件的青年人才新申请的公积金贷款（不含“商转公”贷款）实施为期12个月的利息补贴。

就在苏州发布新政的前几天，南京已经发布“1%贴息”并引发市场关注。2026年3月20日，南京市发布《关于稳定房地产市场的政策措施》（“宁六条”），其中明确提出对“卖旧买新”的购房人给予贷款总金额1%的贴息补助，全市贴息总资金限额1亿元，采取“先申领先得”的机制。

值得关注的是，2026年重点城市中南京和苏州首次以系统性政策形式将房贷贴息纳入稳楼市工具箱。其实，苏州并非首个推出房贷贴息政策的城市。据不完全统计，自2023年末以来，全国已有近20个城市或区域出台了形式各异的房贷贴息政策。

3种主要模式

从已出台政策的城市实践来看，购房贷款贴息政策主要呈现3种模式，即固定比例贴息、利息比例补贴和市场化房企贴息。

第一种是固定比例贴息模式。这是目前应用最广泛的主流模式，即按贷款总额的一定比例给予一次性贴息补助（具体见表1）。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，该模式的优势在于计算简便、操作透明，购房者能够清晰预判可获得补贴金额。以南京为例，购房者若贷款200万元，可获得2万元的贴息补助，直接抵扣贷款利息支出。

第二种是按利息比例补贴模式。虽然按利息比例补贴与按贷款本金补贴在逻辑上有一定相通之处，但从各地政策表述来看，部分地方更侧重于从利息层面给予支持。该模式的优势在于与贷款利率挂钩，在利率下行周期中能够形成动态调整机制，但计算相对复杂。

第三种是市场化房企贴息补充。除政府或财政部门主导的贴息政策外，部分房地产开发企业也推出了市场化贴息方案，作为变相或创新的房款折让手段。需要指出的是，房企主导的贴息属于市场化营销行为，其补贴门槛、期限及兑现能力完全取决于企业自身的财务与信用状况，不具备政策的普适性与稳定性。

政策覆盖面有望扩大

从政策设计意图来看，结合苏州、南京及各地政策，房贷贴息政策对购房者而言，最明显的作用就是降低购房成本。

房贷贴息直接作用于购房者的购房或持有成本端。在当前市场环境下，购房者不仅面临房价波动预期，还承担着长期的利息支出。从购房贷款贴息的效果来看，虽然绝对数额有限，但若叠加其他购房促进政策，依然有利于持续降低房贷成本、激发市场需求。

严跃进认为，政策覆盖面有望扩大。全国两会期间，相关代表委员对房贷贴息政策提出了很好的建议，包括“以财政定向贴息替代全面降息”，体现出政策层面对房贷贴息工具的认可。考虑到南京作为长三角核心城市的示范效应，预计后续将有更多核心城市跟进出台类似政策，尤其是在二季度各地着力稳定房地产市场的情况下，此类贴息模式有望跟进。预计未来购房贷款贴息新政仍将以“贷款金额×1%”的贴息模式为主流，各线城市都可能有所跟进。

专家预计，未来购房贷款贴息形式或将更加多元。严跃进分析认为，可在以下几个方面实现突破：一是贴息与个税抵扣结合，形成更长期的成本分担机制；二是针对多子女家庭、青年人才、初婚初育等特定群体实施差异化贴息；三是探索存量房贷贴息，缓解提前还贷压力，进一步激活市场潜在消费需求；四是针对刚需与改善性需求落实差异化的贴息模式，这一点也非常关键。