截至7月19日，沪深两市已有1700多家公司披露了2026年上半年业绩预告或业绩快报，占公司家数约三成。从披露情况看，今年上半年A公司整体业绩呈现增长态势，有色金属、化工、生物医药、非银金融及AI算力相关行业业绩增幅亮眼。而航空、房产、白酒等业绩不佳。分析师认为，沪深两市的上市公司上半年业绩预告具有一定代表性，勾勒出实体产业周期回暖、数字科技产业红利释放的盈利格局。

开源证券分析，已披露业绩预告公司中，2026年上半年净利润同比预增占比54.4%，预增比例较高的是资源品、科技和非银金融行业，部分消费行业亦表现不俗。对比2026年一季度业绩，建议关注已披露业绩预告公司中的加速增长、稳定高增长和困境反转3类标的。这些公司第二季度盈利能力显著提升，经营拐点逐步显现。从基本面来看，AI技术落地加快推动产业链需求扩张，资源品价格环境改善也为上游企业提供了有力支撑。业绩高增长正成为驱动相关股票估值修复的核心力量，优质标的投资机会值得重点跟踪。

银河证券研报指出，已披露业绩预告的上市公司2026年上半年归母净利润同比增速中位数为23.32%，较第一季度提升12.36个百分点。业绩预告反映出，整体上行业景气度仍为支撑行情表现的基础。结合市场环境来看，在行业景气延续、盈利兑现、预期改善的基础上，低估值板块对资金吸引力提升，而前期涨幅较大、估值偏高但业绩兑现不足的部分行业标的面临估值消化压力。当前中报披露窗口与市场短期调整交叠，行情有望更加围绕业绩确定性展开。AI产业中期趋势未改，电子、通信等硬科技景气延续，但内部分化加剧。

行业研判

开源证券 制冷剂涨幅或扩大

随着盛夏深入，国内外大范围高温天气持续，空调销售及售后维保需求逐步升温。今年恰逢中东国家配额基准年收官，当地制冷剂货源紧缺突出，售价已达国内两倍，海外采购意愿持续增强。综合来看，后续国内高温天气进一步发酵，海内外采购需求有望继续释放;短期内制冷剂市场供需偏紧，价格存在稳中上行空间。推荐金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等。

国泰海通 固态电池迎来新机遇

动力电池新规7月1日起实施，将动力电池“不起火、不爆炸”列为强制性要求。随着对动力电池安全性要求的日趋严格，具备更高安全性的固态电池有望成为新规下的技术突破口。推荐各环节龙头企业:包括宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、蔚蓝锂芯、科达利、天赐材料、中科电气、新宙邦、恩捷股份、星源材质。

华泰证券 基药目录更新

7月9日卫健委发布《国家基本药物目录(2026年版)》，9月1日起实施。这是2018年版目录以来的首次全面更新，本次目录首次将创新药作为遴选方向，新纳入4款国产一类创新药。创新药支持政策正从审评审批、医保准入延伸至基药目录等环节，有望提升国产创新药临床可及性。关注荣昌生物、先声药业、石药集团等。

投资策略

中国银河 关注电子布行业

电子纱价格每月提涨，粗纱市场整体趋稳。后续社会库存持续低位运行，深加工以订单量适当补货为主，但因供应端未见明显缩减，预计粗纱价格或将承压。6月初，电子纱/布价格进一步提涨，电子纱供应量小幅增加，市场延续供不应求状态，需求缺口明显。7月初电子纱/布再次提价，且涨幅继续扩大。

当前企业处于零库存水平，预计行业供需趋紧格局将延续。AI算力、新能源等新兴应用快速渗透，为建材新材料打开全新的估值空间。特种玻纤产品高景气态势确定性强，短期内供需紧俏度仍存，建议关注中国巨石、宏和科技、中材科技。

浙商证券 商业航天链迎来拐点

7月10日，我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收，标志着我国在重复使用火箭技术领域取得历史性突破，预计今年年底前完成一子级火箭复用飞行。火箭回收是迈向大运力、高可靠、低成本、可重复使用运载火箭的第一步，将大幅降低发射成本，提升发射频次，重新定义人类进入太空的能力。

随着可回收技术路线打通，我国火箭运力不足的瓶颈正逐步打开，将拉动上游零部件配套厂订单快速增长，重点关注发动机、贮箱、整流罩等高价值环节的制造企业，包括广联航空、航天动力、铂力特、中航光电。此外，材料端，火箭制造需要大量金属材料，关注西部材料、斯瑞新材。